Investing.com – Tarihsel olarak önemli olan Ekim ortası mevsimsel dönüm noktasına yaklaşık üç ay kaldı. Kasım ve Aralık ayları, 20 yıllık ortalamalara göre S&P 500 ve Nasdaq 100 için en iyi aylar arasında yer alıyor. Bu durum, Noel rallisi olarak bilinen pencereyi yatırımcıların radarına sokuyor.
iShares Russell 2000 ETF (IWM), mevsimsel oyun planının merkezinde yer alıyor. Britannica Money’nin piyasa mevsimselliği analizine göre, Ocak Etkisi ve Noel rallisi küçük sermayeli hisselere orantısız fayda sağlıyor. Nasdaq ve Russell 2000’deki bu hisseler, Dow Jones ve S&P 500’e kıyasla daha fazla kazanç elde ediyor. Bu nedenle IWM, yıl sonu yükselişi öncesinde pozisyon almak isteyen yatırımcılar için en doğrudan araç haline geliyor. TradeThatSwing tarafından derlenen tarihsel fiyat verilerine göre, son 10 yılda IWM, 15 Ekim – 10 Ocak penceresinde ortalama yaklaşık yüzde 7,2 getiri sağladı. Aynı mevsimsel dönemde SPY yaklaşık yüzde 5,8, QQQ ise yüzde 6,4 getiri elde etti. Mevcut son fiyata göre IWM, 228 dolar civarında işlem görüyor. Bu seviye, 52 haftalık 195-242 dolar aralığının üst yarısına daha yakın. SPY son olarak 578 dolar civarında fiyatlandı. Bu, 52 haftalık 591 dolarlık zirvesinin yüzde 2 altında. QQQ ise 498 dolar civarında işlem görüyor. Bu da 420-515 dolarlık aralığın tepesine yakın. Bu konumlanma, mevsimsel giriş düşünen yatırımcıların düşük seviyeleri satın almadığı anlamına geliyor. Tarihsel normlara uygun bir Eylül geri çekilmesi, üç ETF için de daha cazip giriş noktaları sunabilir. Geniş endeks ETF’leri SPY ve QQQ, yaygın olarak bahsedilen diğer oyunları tamamlıyor.
TradeThatSwing tarafından takip edilen mevsimsel takvim önemli bir örüntü gösteriyor. Nisan, Temmuz ve Kasım ayları, 20 yıllık ortalamalarda sürekli olarak en iyi performans gösteren ilk üç ay olarak karşımıza çıkıyor. Eylül, aşağı yönde tutarlı tek istisna olarak öne çıkıyor. S&P 500 için hem 10 hem de 20 yıllık geriye dönük bakışlarda negatif olan tek ay. Bu durum tanıdık bir örüntü oluşturuyor. Zayıf bir Ağustos-Eylül dönemi, Ekim ortasında bir dönüşe yol açıyor. En güçlü kazançlar Kasım ve Aralık aylarında yoğunlaşıyor. Ardından Ocak Etkisi son bir patlama ekliyor.
Ocak Etkisinin kendisi iyi belgelenmiş bir mekanizmaya sahip. Kasım ve Aralık aylarında oluşan vergi kaybı satış baskısı, takvim değiştiğinde genellikle hafifliyor. Bu durum, düşük performans gösteren ve daha küçük sermayeli isimlerde birikmiş alım ilgisini serbest bırakıyor. TradeThatSwing’in mevsimsel analizi önemli bir noktaya işaret ediyor. Bu etki tipik olarak Ocak ayının ilk iki haftasında tam anlamıyla devreye giriyor. Pencere tarihsel olarak yaklaşık 10 Ocak’a kadar sürüyor. Tarihsel olarak IWM, Ocak ayının yoğunlaşmış ilk 10 işlem günü aşamasında SPY’den daha iyi performans gösterdi. Son on yılda ortalama yaklaşık 1,5 puan daha fazla getiri sağladı. Bu durum, küçük sermaye maruziyetinin dönem için en sık bahsedilen taktiksel oyun olmasının nedenini açıklıyor.
Ocak ayıyla ilgili bahisler, tek bir ayın getirisinin ötesine geçiyor. 1950’den bu yana Ocak ayı S&P 500 için yükseliş ayı olduğunda, tüm yıl için ortalama yıllık getiri yaklaşık yüzde 17 oldu. TradeThatSwing’e göre, Ocak ayı düşüşle kapandığında, ortalama yıllık getiri eksi yüzde 1,7’ye düşüyor. Ocak Barometresi olarak bilinen bu farklılık, 2027’nin ilk haftalarına tüm yıl için bir sinyal olarak büyük önem kazandırıyor.
Mevsimsel pencereye girerken, iki S&P 500 sektörü kayda değer momentum taşıyor. Reuters’in bildirdiğine göre, 2 Haziran piyasa zirvesinden bu yana sağlık ve finans en iyi performans gösteren S&P 500 sektörleri oldu. Temmuz 2026 sonu itibarıyla sırasıyla yüzde 14 ve yüzde 12 yükseldi. Tarihsel olarak elverişli bir döneme girerken zaten göreceli güç gösteren sektörler bu kazançları artırabilir. Ancak mevsimsel rüzgar, sektör düzeyinde üstün performansı garanti etmiyor.
Bununla birlikte, daha geniş kurulum karşı rüzgarlar da taşıyor. Investing.com’un kendi analizi önemli bir noktaya işaret ediyor. Risk/ödül hesaplaması, piyasalar tarihsel olarak zayıf Ağustos-Eylül döneminden yıl sonu penceresine doğru ilerlerken önemli ölçüde değişiyor. Hisse senetlerinin önümüzdeki iki ayda nasıl hareket edeceği, Ekim ortası geldiğinde giriş koşullarını şekillendirecek. Tarihsel normlara uygun bir Eylül satışı, küçük sermayeli ve büyüme isimleri için daha cazip giriş noktaları yaratabilir. Zayıf dönemde bir erime, bu fırsatı sıkıştırır.
Mevsimsel örüntüyü takip eden yatırımcılar için yaklaşık kilometre taşları net. Tarihsel Noel rallisi girişi, 15 Ekim 2026 civarında yer alıyor. Pencere, yaklaşık 10 Ocak 2027’ye kadar sürüyor. Ocak Etkisinin en yoğun aşaması, yeni yılın ilk 10 işlem gününe denk geliyor. IWM gibi küçük sermayeli ETF’ler – şu anda Pazartesi açılışı öncesinde 228 dolar civarında – Aralık sonu ve Ocak başı göreceli üstün performansını yakalamak için tarihsel olarak en çok bahsedilen araçlar olmaya devam ediyor. Nasdaq 100’de öne çıkan mega sermayeli teknoloji isimleri de tarihsel olarak bu pencerede mevsimsel liderler arasında yer aldı.
Örüntü iyi belgelenmiş ancak garanti edilmiş değil. Yüksek faiz oranları veya jeopolitik stres dahil olmak üzere önemli makro ters rüzgarlara sahip bireysel yıllar, mevsimsel senaryodan koptu. 2026’nın son çeyreğinin tarihsel normlara uyup uymayacağı veya kendi yolunu çizip çizmeyeceği, büyük ölçüde Ağustos-Eylül döneminin nasıl gelişeceğine bağlı olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
